为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。 先有仁勋后有天，显卡在手虐神仙 ——互联网流行语 围剿 近年风头最劲的科技巨头，当属黄仁勋的英伟达帝国。 十年间，英伟达的股价暴涨120倍，2023年，英伟达利润更是暴涨8倍，2024年第三季度，英伟达营收350亿美元，同比增长94%。 英伟达的显卡被称为“核弹”，一货难求，限制它扩张欲望的，只有产能。 chatGPT横空出世后，英伟达更是抢占了当前风口最盛的新兴行业——AI芯片的90%份额。 华尔街分析师表示，全球巨头正在人工智能领...
为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
先有仁勋后有天，显卡在手虐神仙
——互联网流行语
围剿
近年风头最劲的科技巨头，当属黄仁勋的英伟达帝国。
十年间，英伟达的股价暴涨120倍，2023年，英伟达利润更是暴涨8倍，2024年第三季度，英伟达营收350亿美元，同比增长94%。
英伟达的显卡被称为“核弹”，一货难求，限制它扩张欲望的，只有产能。
chatGPT横空出世后，英伟达更是抢占了当前风口最盛的新兴行业——AI芯片的90%份额。
华尔街分析师表示，全球巨头正在人工智能领域开启战争，英伟达是唯一的军火商——不管谁赢，背后的英伟达都赢麻了。
然而，手持“核弹”的英伟达，目前已陷入全球围剿。
7月，法国成了对英伟达“开第一枪”的国家，法国反垄断监管机构计划指控英伟达涉嫌存在反竞争行为。
8月，美国司法部对英伟达发起反垄断调查，因为“英伟达在出售人工智能芯片时可能滥用其市场支配地位”
而最近一周，对英伟达的全球围剿正在加速。
12月5日，美国《纽约时报》发文，称英伟达总裁黄仁勋“利用美国联邦遗产税和赠予税中广为人知的漏洞”进行避税，金额达到80亿美元。
12月7日，路透社报道，欧盟反垄断检查机构对英伟达发起审查。
随后，中国也加入了这一行列。
12月9日，新华社报道，英伟达涉嫌违反《反垄断法》，市场监管总局决定依法立案调查。
针对调查，英伟达回应颇为强硬：
“英伟达靠实力取胜，这反应在我们的基准测试结果和对客户的价值上……我们很乐意回答监管机构对我们业务的任何问题。”
英伟达毫无疑问已经是一头巨兽，然而，当一头巨兽长大之时，就要面临围猎。
垄断
中国监管机构调查英伟达，要从五年前的一起收购案说起。
2019年3月，英伟达发布公告，计划用69亿美元收购以色列迈络斯（Mellanox），这是英伟达历史上最大的一笔收购。
这次收购意味着什么？由于聊技术太枯燥，我们不妨用《笑傲江湖》里的故事来说明。
《笑傲江湖》的故事主线，是五岳剑派抵抗盟主左冷禅推行“五岳并派”，一统江湖。而故事的开头，是争夺林家镖局的绝世武功——辟邪剑法。
英伟达收购迈络斯，正是看中了其手中的“辟邪剑法”，也就是InfiniBand技术——即“无限带宽”技术。
辟邪剑法突出一个“快”字，而InfiniBand是一种网络通信标准，能帮助服务器完成高性能计算，吞吐量极高而时延极低，也突出一个“快”字。
林家镖局的创始人林远图本是少林弟子，读了《葵花宝典》后还俗，武艺天下无双，而迈络斯的起家也十分类似。
上世纪90年代早期，康柏、戴尔、惠普、IBM、英特尔、IBM、微软等公司共同成立了IBTA，即InfiniBand行业协会。随着人工智能兴起，InfiniBand也成为了GPU服务器的首选网络互连技术。
1999年，几名从英特尔和伽利略技术公司离职的员工，在以色列创立了迈络斯。仅仅十多年后，这家公司就成为了市场领导者，2015年，迈络斯在全球InfiniBand市场上的占有率高达80%。
2019年，黄仁勋出手了，他收购了迈络斯。
AI大模型计算高度依赖于高性能计算集群，对InfiniBand技术十分依赖，英伟达原本就是AI大战的“唯一硬件军火商”，又成了标准制定者，内外兼修。
这意味着拿到辟邪剑谱的已不是岳不群，而是功力五岳第一的左冷禅，各大门派岌岌可危。
为了阻挠“五岳并派”，避免黄仁勋“一统江湖”，包括微软、Meta在内的众多硅谷大厂，开始力推一套新的“独孤九剑”——以太网协议，国内的百度、字节、阿里也纷纷加入其中。
与《笑傲江湖》不同的是，现实中的江湖，上面还有人在。
英伟达这次收购，在当年就引发了其竞争对手的一致反对，反而是中国监管机构，最初帮了英伟达一把。
英伟达作为跨国公司，在中国有大量业务，因此，这次敏感的收购，需要经过中国监管部门的批准。
背刺
经过一年审查后，中国监管部门批准了这次收购，但是提出了附加条件。
其中最重要的两条就是：
一，不准在中国进行捆绑销售；
二，六年内必须按照公平、合理、无歧视的原则，给中国企业提供显卡以及配套设备。
意思很明白，你们在市场上要争夺武林盟主可以，但是不能损害中国企业的利益，不能卡中国的脖子。
这次收购十分成功，仅仅2024年第一季度，英伟达InfiniBand的收入增长242%，达到32亿美元，超过了众人心目中的“核弹”——游戏显卡的26亿美元。
然而，英伟达毕竟是一家美国公司。
随着中美贸易战的进行，美国对华芯片出口禁令愈演愈烈。
2023年10月，美国发布了对华AI芯片禁令，英伟达的一系列高性能芯片都被禁止在华销售。
英伟达也推出了新的“阉割版”芯片，试图在中国这个全球最大芯片市场继续保持垄断。
新芯片叫RTX4090D，D代表Dragon，象征中国的2024龙年，目前只在中国大陆销售、据估算，这款新芯片比RTX4090的性能低了5%左右。
至此，不管黄仁勋心中是怎么想的，他已经事实上加入了对华“卡脖子”的行列，违反了和中国监管机构约定的承诺性方案。
白纸黑字，市场监管总局开展反垄断调查，事实充分，合情合理。
英伟达是AI一头巨兽，黄仁勋人称“皮衣刀客”，用武侠小说的套路来描述，他堪称“如彗星般崛起于武林”。
然而，武林之上，还有朝野。
逐鹿
中国对英伟达发起反垄断调查，背后最大的底气，是国内芯片产业的高速发展。
12月10日，海关总署公布了最新数据，前11个月中国集成电路出口1.03万亿元，首次突破万亿元，同比增长20.3%。
中国的芯片出口已经突破万亿，这是一个历史性的突破。
长期以来，芯片是中国经济中最大的痛。2013年，中国集成电路进口额首次超过原油，成为中国经济中最不能自给，最怕被国外卡脖子的项目。
2023年，中国集成电路进口下跌10.6%，仍然达到2.46万亿元，集成电路已经连续10年名列第一大进口商品。
中国是集成电路的全球最大市场，一半的芯片卖往中国，然而长期以来，中国却难以利用其庞大市场，取得对行业相匹配的影响力。
一来，是因为中国尚未掌握核心关键技术。
二来，是芯片产业链的关键节点，高度集中于少数公司的垄断之中，并处于美国的长臂管辖之内。
随着美国的出口禁令，以及生成式AI的起飞，以英伟达为代表的美国公司，不仅在产品上进行“阉割”，而且不断提升其售价。从芯片进口的单价来看，2021年进口单价在4.3元左右，到了2023年则在5.1左右。
中国芯片出口突破万亿，意味着至少在产业链中低端，中国公司已经成为了主导性的力量，并且向上爬升的力量正在加速。
而芯片产业能摆脱垄断，甚至在“外循环”之外，打造一条美国无法长臂管辖的“内循环”，是接下来的重中之重。
台湾
黄仁勋生于台湾，而这一轮的芯片战争，受最大影响的可能就是台湾。
川普当选美国总统后，一系列发言让赖当局心惊肉跳，比如：
“台湾偷了美国的芯片生意”、“台湾若要美国保护，就得付费”、“台湾军费应该提高到GDP的10％”等等。
赖当局外事部门副负责人吴志中，在外媒专访喊话：“台湾有信心，不会被特朗普抛弃”。
然而信息灵通的马斯克，已经向为SpaceX提供零部件的台湾供应商提出了要求：把生产业务搬出台湾。
也许，随着川普的上台，“芯片产业搬出台湾”也将很快实现。
理由很简单。
耶鲁大学博士克里斯·米勒在《芯片战争》中，一针见血提出了美国在对华芯片战中的最大劣势：
“美国所依赖的芯片制造能力，大多数在解放军导弹射程之内，这让中美半导体竞争变得不那么平衡。”
考虑到这本书在美国高层的影响力，将台湾的芯片产业搬出“解放军导弹射程之内”，可能是美当局的下一步目标。
在《芯片战争》一书看来，中美芯片战争将毫无疑问的决定未来二十年的世界局势。
然而，和华盛顿的政客幻想的完全相反，中国目前在竞争中正处于优势：
除了芯片产业处于“解放军导弹射程内”这个最大理由外，米勒还提出了三个理由：
理由一：由于中国对半导体行业的巨大投资，目前全世界新增的芯片制造能力基本都在大中华区。
理由二：“如果台海发生危机，总成本将以万亿计算，（西方）将损失37％的计算能力，比疫情和所有经济封锁造成的代价更大。”
理由三：如果台海危机，西方重建芯片制造能力，最乐观的估计也要五年，这五年间，美国科技产业都将面临严峻危机。
洗碗机
2024年4月21日，商务部长雷蒙多接受哥伦比亚广播公司的专访，宣布要“阻止中俄获得美国先进芯片”。
雷蒙多说，今天的“国家安全”不仅关乎坦克和导弹，还关乎半导体、人工智能和无人机这样的技术，当俄乌冲突爆发时，全球“芯片战争”愈演愈烈，美国商务部已停止向俄罗斯出售所有半导体芯片，而且这么做“很有效”。
说到得意之处，她开始玩梗：
“因为在我们开始这项工作后不久，我们就听到俄罗斯人从洗碗机中取出半导体的故事……”
显然，雷蒙德看过了今年在全球政商高层引起高度关注的《芯片战争》一书。
在书中，米勒采访了数百位欧美战略部门和半导体行业的顶尖人士，汇总了欧美高层和行业领导者对中美、俄美冲突的思考。
对于俄乌战争，书中认为：“俄罗斯最大的软肋之一，是无人机和制导导弹中缺乏自产芯片。”
比如，俄军被击落的无人机经专业机构调查，大多数都采用外国微电子芯片。由于芯片供应被切断，俄军开战后在巡航导弹的供应中也遇到短缺。而乌军从西方获得的导弹高度依赖芯片供应，以标枪反坦克导弹为例，每枚导弹含有200个芯片。
“俄罗斯对外国半导体的依赖，为美国及其盟友提供了一个强大的杠杆支撑点”
因此，俄罗斯别无选择，被迫停下了一大部分本土汽车生产，来节约芯片。
需要注意的是，俄乌战争开始后，中国汽车产业开始＂降维打击＂俄罗斯市场，俄国汽车进口翻了三倍，其中８０％都是从中国进口．
于是就有了书中所创造的梗——为了寻找芯片，俄罗斯不得不大量进口洗碗机：
“俄罗斯工厂正在采取规避行动，将洗碗机芯片分拆到导弹系统中。”
然而，雷蒙德却没有提到，《芯片战争》原书中对整个美国高层，发出了一句严重的警告：
“如果台湾发生危机，我们连洗碗机都买不到。”
历史遗憾
米勒在《芯片战争》中，全景式详细揭露了曾经辉煌的“苏联硅谷”，并对其衰落颇为感慨，视为美国的大幸。
在历史上，苏联曾经把半导体产业放在战略高度，一度打造了辉煌的“苏联硅谷”，计划新建一座城市专门生产芯片，中心是52层摩天大楼，并视为关乎苏联未来命运的“科学天堂”。
赫鲁晓夫宣布，这是苏联的未来，他精心挑选了最优秀的科学家来负责，而这位科学家，童年大部分时间都在中国度过……
然而，苏联的芯片因为巴统的技术封锁而受到严重限制，在解体三十年中，俄罗斯自废武功，放弃了对芯片的自研和开发，导致了书中所描绘的结果：
“俄罗斯目前的芯片制造能力，比苏联同美国太空竞赛全盛时期还要衰落。”
这无疑是一个世纪遗憾，一步错，步步错。
“苏联硅谷”的未来，会在中国复制吗？
美国人说话非常直接而且赤裸裸，米勒在书中毫不客气的嘲讽了中国的“腾讯、阿里巴巴、拼多多和美团”，认为他们“大多数钱都是从国内赚到的”。
与之相反，他对中国的另一些公司充满敬畏：比如华为和福建晋华，认为他们是真正从全球竞争中成长起来的。
此外，书中还详细分析了中国最大的半导体诈骗事件——武汉弘芯事件，以及大基金高层的落马，很多说法在国内媒体中从未报道过。
《芯片战争》对中国的半导体产业的分析，让人不由得感慨：
有时候最了解你优势在哪的，其实是你的竞争对手，而最坦率、最敢说、尺度最大的也往往是你的对手。
书中遍布金句，读来欲罢不能，又细思极恐：
“真正的男人，要有晶圆厂。”
“与中国人分享上帝的爱。”
“摩尔定律的终结青岛股票配资平台，对半导体行业和整个世界都是毁灭性的。”
